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本周观点：宁德时代Q2 业绩逆势保持强劲

新能源车板块，宁德时代Q2 业绩逆势保持强劲，彰显龙头风范。储能板块，国内大储加速放量，欧洲户储盈利仍处高位，政策加码拉动国内储能需求增长。风光板块，风电光伏发电装机规模不断扩大，已成为我国新增电源装机和新增发电量的双重主体，协鑫、德业、棒杰等加码扩产。

子行业观点

1）新能源车：宁德时代Q2 业绩保持强劲，大众入股小鹏汽车，彰显国内车企技术实力；2）光伏：23H1 风光新增装机1 亿千瓦以上，光伏企业纷纷扩产；3）风电：贵州大力发展风电、光伏，云南普洱能源“十四五”规划公布；4）储能：全国上半年储能并网15.59GWh，郑州鼓励分布式光伏配储；5）电力设备：提升变压器板块关注度。

重点公司及动态

1）宁德时代：净利润快速增长，锂电龙头王者归来；2）璞泰来：22 年业绩保持高增；3）恩捷股份：22 年归母净利同比高增，隔膜龙头地位稳固。

风险提示：新能车产销增长低于预期，产业链盈利低于预期；光伏装机增速低于预期，行业竞争超预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。

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